Ngày 5/5/2025 – Madrid/Vienna – Trong một bước đi chiến lược gây bất ngờ giới tài chính, ngân hàng Erste Group (Áo) vừa tuyên bố mua lại 49% cổ phần của Santander Bank Polska, đơn vị hoạt động tại Ba Lan của tập đoàn ngân hàng Tây Ban Nha Santander, với giá trị khổng lồ lên đến 6,8 tỷ euro (tương đương 7,7 tỷ USD).
Giao dịch tiền tỷ, nhưng “mỗi bên một lý do”
Erste không chỉ dừng lại ở việc mua cổ phần ngân hàng mà còn mở rộng tầm ảnh hưởng với 50% cổ phần trong mảng quản lý tài sản của Santander Ba Lan, thông qua một thương vụ riêng trị giá 200 triệu euro. Điều đáng nói là toàn bộ thương vụ được Erste tài trợ bằng nguồn vốn nội bộ – điều hiếm thấy trong các giao dịch ngân hàng có quy mô lớn như vậy.
Đổi lại, Santander – “ông lớn” của khu vực đồng euro – sẽ sử dụng phần vốn thu được để thực hiện chiến lược tăng trưởng tại châu Âu và châu Mỹ, đồng thời thúc đẩy chương trình mua lại cổ phiếu trị giá 10 tỷ euro cho năm 2025-2026. Trong đó, 3,2 tỷ euro từ thương vụ lần này sẽ được phân phối ngay lập tức về tay cổ đông, theo hình thức mua lại cổ phần.
Sự hợp tác chiến lược: Không chỉ là tiền bạc
Không đơn thuần là một thương vụ tài chính, hai bên còn tuyên bố một thỏa thuận hợp tác chiến lược trong các lĩnh vực ngân hàng doanh nghiệp & đầu tư (CIB), đồng thời Erste sẽ được tiếp cận hệ thống thanh toán toàn cầu của Santander – một nền tảng đã được kiểm nghiệm và phủ sóng rộng khắp thế giới.
Với định giá cổ phiếu đạt 584 zloty (khoảng 155 USD)/cổ phiếu, Santander Bank Polska được định giá ở mức 2,2 lần so với giá trị sổ sách hữu hình, tương đương 13,88 tỷ euro – cho thấy đây là một trong những đơn vị ngân hàng có lợi nhuận cao và hoạt động hiệu quả nhất Ba Lan.
Thị trường phản ứng ra sao?
Trái với kỳ vọng, ngay sau khi tin tức được công bố, cổ phiếu Santander Bank Polska giảm gần 5% trên sàn Warsaw. Tuy nhiên, cổ phiếu của Erste Group lại tăng mạnh 6,46%, thể hiện sự tin tưởng của giới đầu tư vào bước đi chiến lược này. Trong khi đó, Santander Tây Ban Nha tăng nhẹ 0,3%, cho thấy sự ổn định trong kế hoạch tái cấu trúc dài hạn của họ.
Vì sao Santander Bank Polska lại “hot”?
Đơn giản vì đây là ngân hàng lớn thứ 3 tại Ba Lan theo tổng tài sản, hoạt động tại một thị trường với lãi suất cao kéo dài hơn hai năm qua – trái ngược hoàn toàn với xu hướng “bồ câu hóa” của Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB). Điều này giúp ngân hàng Ba Lan giữ được biên lợi nhuận cao và duy trì sức hút đối với các nhà đầu tư quốc tế.
Erste xoay sở tài chính ra sao?
Không vay nợ, không phát hành cổ phiếu mới, Erste đã linh hoạt hủy bỏ chương trình mua lại cổ phiếu trị giá 700 triệu euro, đồng thời giảm tạm thời tỷ lệ chi trả cổ tức và tái cơ cấu bảng cân đối kế toán. Đây là động thái “lấy nội lực nuôi tham vọng” – cực kỳ thông minh trong bối cảnh thị trường tài chính vẫn còn nhiều bất ổn.
Kết luận: Một thương vụ “win-win” đúng nghĩa?
Có thể nói, thương vụ giữa Erste và Santander là ví dụ điển hình cho một mối quan hệ đôi bên cùng có lợi, nơi một bên tìm kiếm sự hiện diện sâu hơn tại Đông Âu, trong khi bên còn lại tinh giản hoạt động và củng cố vị thế ở các thị trường chiến lược.
Với sự hợp tác lâu dài trong mảng CIB và hệ thống thanh toán toàn cầu, hai ngân hàng đang tạo ra một liên minh tài chính châu Âu đáng gờm, đủ sức cạnh tranh với các ông lớn đến từ Mỹ hay châu Á.
Tài chính – 6am.vn
